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1. 공감하기
주식 투자 초보자를 위한 퍼플의 10가지 조언 중 여덟 번째 조언은 ‘리밸런싱’입니다.
포트폴리오는 정기적으로 검토하고 필요에 따라 조정해야 합니다. 주식 시장의 변동성으로 인해 포트폴리오의 구성이 시간이 지남에 따라 변화하기 때문에, 주기적으로 포트폴리오를 검토하고 조정하는 것이 필요합니다.
시장의 변동이나 투자 목표의 변화에 대응하기 위해 정기적으로 포트폴리오를 검토하고 필요한 조치를 취해야 합니다. 자산 분산의 유지와 정기적인 주기 설정을 통해 이루어지며, 비율 조정과 세금 및 수수료 고려도 중요한 요소입니다.
2. 퍼플의 여덟 번째 조언 : 정기적으로 리밸런싱하세요.
1). 중요성
리밸런싱은 마치 정원을 가꾸는 것과 비슷합니다. 정원에는 여러 종류의 꽃과 식물들이 있고, 각각의 식물은 특정한 조건을 요구합니다. 초기에 심은 꽃들은 성장하면서 자라고, 어떤 식물은 다른 식물보다 더 빠르게 자라날 수 있습니다. 이런 상황에서 정원을 아무런 관리 없이 방치하면, 어떤 식물은 지나치게 자라나서 다른 식물들을 가리게 되고, 정원이 어수선해질 수 있습니다.
이를 방지하기 위해 정원을 정기적으로 관리하고 꽃들의 위치를 조정해야 합니다. 너무 자라난 식물을 손질하고, 어떤 식물은 더 많은 공간을 주어야 할 수도 있습니다. 이렇게 정원을 균형있게 관리하면 모든 식물들이 잘 자라날 수 있고, 아름다운 정원을 유지할 수 있습니다.
포트폴리오도 마찬가지입니다. 투자한 자산들은 시간이 지나면서 가치가 변동하고, 일부 자산은 다른 자산보다 빠르게 성장할 수 있습니다. 이때 포트폴리오를 아무런 관리 없이 방치하면, 자산의 비율이 틀어져 리스크가 증가할 수 있습니다.
정기적으로 포트폴리오를 검토하고 조정함으로써 포트폴리오의 균형을 유지하며, 자산의 비율을 조정하고, 과도한 리스크를 줄일 수 있습니다.
2). 실행 방법
가. 정기적으로 검토하기
포트폴리오를 정기적으로 검토하고 변화하는 시장 상황에 대응해야 합니다. 이를 통해 투자 목표의 유지와 성과 평가가 가능합니다.
조정의 주기는 포트폴리오의 성격과 목표에 따라 다양하게 설정될 수 있습니다. 아래는 구체적인 예시입니다.
a. 매년
매년 정해진 날짜에 포트폴리오를 검토하고 조정합니다. 예를 들어, 매년 1월 첫주에 실시합니다. 이렇게 하면 변동하는 시장 상황에 대응하고 투자 목표를 유지할 수 있습니다.
b. 시장 변동
주식 시장이 크게 변동하는 상황에서 실시합니다. 예를 들어, 주식 시장이 급락할 때 포트폴리오를 검토하고 조정합니다. 이는 포트폴리오의 리스크를 조절하고 안정성을 확보하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
c. 자산 비율 변화
포트폴리오 내 자산의 비율이 일정 범위를 벗어날 때 실시합니다. 예를 들어, 주식 자산이 투자 비율에서 5% 이상 차이가 나면 리밸런싱을 수행합니다. 이렇게 하면 포트폴리오의 균형을 유지하고 원하는 비율로 자산을 조정할 수 있습니다.
나. 자산 분산 유지
투자한 자산들은 시간이 지나면서 가치가 변동하고, 일부 자산은 다른 자산보다 빠르게 성장할 수 있습니다. 이때 포트폴리오를 아무런 관리 없이 방치하면, 자산의 비율이 틀어져 리스크가 증가할 수 있습니다.
정기적으로 포트폴리오를 검토하고 조정함으로써 포트폴리오의 균형을 유지하며, 자산의 비율을 조정하고, 과도한 리스크를 줄이며, 투자 목표를 유지할 수 있습니다.
예를 들어, 한 포트폴리오에서 주식의 비율이 지나치게 높아졌다면, 다른 자산 클래스인 채권이나 현금 등을 추가하여 주식의 비율을 줄일 수 있습니다. 이렇게 함으로써 포트폴리오의 균형을 유지하고 너무 많은 리스크를 피할 수 있습니다.
또 다른 예시로는 포트폴리오에서 한 종목의 가치가 급등하여 포트폴리오 내 비율이 지나치게 높아진 경우입니다. 이때는 해당 종목을 일부 매도하여 비율을 조정할 수 있습니다.
다. 비율 조정
시장 변동이나 투자 목표의 변화에 따라 포트폴리오 내 자산의 비율을 조정해야 합니다. 이를 통해 투자 목표를 유지하고 원하는 수익을 얻을 수 있습니다.
비율은 투자자의 리스크 허용 수준과 투자 목표에 따라 다를 수 있습니다. 아래는 효과적인 비율 구성 방법에 대한 사례입니다.
a. 고정 비율
투자 포트폴리오의 자산 비율을 고정된 비율로 유지하는 방법입니다. 예를 들어, 주식과 채권을 60:40의 비율로 유지하고자 한다면, 매 시기마다 주식과 채권의 비율을 다시 60:40으로 맞추는 것입니다. 이 방법은 투자자가 정해놓은 비율을 유지하면서 자산을 균형 있게 유지할 수 있습니다.
b. 시장 조건
주식 시장이 변동할 때 조정 하는 방법입니다. 예를 들어, 주식 시장이 강세를 보이는 경우 주식 비중을 높이고, 약세를 보이는 경우 채권 비중을 높이는 방식입니다. 이렇게 시장 조건에 따라 조정하는 것은 포트폴리오의 리스크를 효과적으로 관리할 수 있습니다.
c.자산 클래스의 상관관계
포트폴리오 내 자산 클래스 간의 상관관계를 고려하여 조정하는 방법입니다. 예를 들어, 주식과 채권이 강한 음의 상관관계를 가지는 경우, 주식이 상승할 때 채권을 매도하여 주식 비중을 줄이고, 주식이 하락할 때 채권을 매수하여 주식 비중을 늘리는 방식입니다. 이렇게 자산 클래스 간의 상관관계를 고려한 조정은 포트폴리오의 안정성을 향상시킬 수 있습니다.
라. 세금 및 수수료
리밸런싱을 계획할 때 세금 및 수수료를 고려해야 하는 이유는 다음과 같습니다:
주식 포트폴리오에서 일부 주식을 매도하고 다른 자산으로 재분배하려는 경우 수수료가 발생할 수 있습니다. 매도에 따른 수수료도 비용으로 고려되어야 합니다. 수수료가 높다면 조정을 자주하거나 작은 금액으로 진행하는 것은 효율적이지 않을 수 있습니다.
또한, 주식 포트폴리오에서 일부 주식을 매도하는 경우 세금이 발생할 수 있습니다. 이는 주식 매매에 따른 이익에 대한 세금을 고려해야 함을 의미합니다. 세금 부담이 크다면 조정을 자주하거나 세금 부담이 적은 자산으로 재분배하는 것이 고려될 수 있습니다.
3. 결론
리밸런싱은 투자 포트폴리오의 안정성을 확보하고 원하는 수익을 얻기 위해 중요한 전략입니다.
- 자산 비율 변화에 따라 포트폴리오의 균형을 유지하고 원하는 비율로 자산을 조정할 수 있습니다.
- 리밸런싱의 주기는 투자자의 선호도와 투자 목표에 따라 다를 수 있으며, 정기적으로 실시하여 포트폴리오의 균형과 안정성을 유지해야 합니다.
- 자산을 분산시키고 포트폴리오를 균형있게 유지할 수 있으며, 리스크 관리와 장기적인 안정성을 제고할 수 있습니다.
- 리밸런싱 비율은 투자자의 리스크 허용 수준과 투자 목표에 따라 다양한 방식으로 구성할 수 있습니다.
- 세금 및 수수료를 고려하여 전략을 수립해야 합니다. 수수료를 최소화하고 세금 부담을 고려하여 비용을 최소화하는 것이 중요합니다.
