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1. 지수대비 상대강도 (이하 상대강도) 란?
종목을 선정할 때 반드시 챙겨봐야 할 것이 하나 있습니다. 그것은 어떤 종목이 주가 지수 대비 어느 정도의 성과를 내고 있는지를 나타내는 지수대비 종목의 상대 강도입니다. 상대 강도라고 하면 문뜩 떠오르는 단어가 있지 않으신가요? 그렇습니다. RSI이지요… 하지만 오늘 다루는 주제는 RSI와는 다른 개념입니다. RSI는 하나의 종목 또는 시장 내에서 특정 기간에 따른 주가의 상대적인 강도를 평가하지만, 상대 강도는 서로 다른 종목이나 시장 또는 시장과 종목의 성과를 비교하고 평가하기 때문입니다.
2. 상대강도를 계산하는 방법
상대강도는 주가 지수 대비 종목의 성과를 측정하는 것으로 다양한 계산 방법이 있습니다. 그러나 오늘은 상대강도를 계산하기 위해서 변화율을 사용할 것입니다. 즉, 특정 기간 동안의 종목의 주가 변화율을 주가 지수의 변화율로 나누는 것이지요. 상대강도는 일반적으로 %로 표시합니다. 이 말은 백분율로 표시한다는 의미입니다. 그래서 상대강도의 계산식은 다음과 같습니다.
주가변화율 = 종료주가 / 시작주가
지수변화율 = 종료지수 / 시작지수
상대강도(%) = 주가변화율 / 지수변화율 * 100
상대강도가 100%라는 것은 종목의 주가가 주가지수와 동일한 성과를 냈다는 것이고, 100%를 초과하면 종목의 주가가 지수보다 우월한 성과를 낸 것입니다. 상대강도가 100% 미만이라면 종목의 주가가 주가지수의 성과에 미치지 못한다는 것을 나타냅니다.
3. 상대강도의 중요성
William O’Neil은 상대강도에 집중한 투자 전략으로 연평균 20% 이상의 수익률을 달성하여 매우 성공적인 사례를 제공했습니다. O’Neil의 투자 전략은 상대강도가 높은 주식을 선별하여 신고가를 돌파할 때 매수하는 것입니다.
그의 저서 “주식으로 돈을 버는 방법(How to Make Money in Stocks)”에서 주도주를 매수하는 것이 중요함을 강조하고 있습니다. 그는 이러한 주식들이 강력한 펀더멘털과 긍정적인 시장 모멘텀을 보여주었기 때문에 계속해서 상승할 가능성이 높다고 주장했습니다. O’Neil이 말한 주도주는 상대강도가 높은 주식을 의미할 수 있습니다.
상대강도의 중요성을 언급한 트레이더이자 분석가로는 알렉산더 엘더와 스탠와인스타인이 있습니다. 알렉산더 엘더는 “주식시장에서 살아남는 심리 투자법칙”과 “나의 트레이딩 룸으로 오라”라는 저서로 유명하고 스탠와인스타인은 “주식투자 최적의 타이밍을 잡는 법”이라는 저서로 유명합니다.
4. 상대강도의 활용
1). 강한 주식
상대강도는 시장을 능가하는 강한 주식을 식별하는 데 사용할 수 있습니다. 우리가 흔히 말하는 주도주는 모두 상대강도가 큰 주식들입니다. 주식의 상대 강도가 지속적으로 100% 이상인 경우 해당 주식이 계속해서 시장을 능가할 가능성이 있음을 나타냅니다. 반대로, 주식의 상대 강도가 지속적으로 100% 미만이면 해당 주식이 시장 대비 계속해서 언더퍼폼할 가능성이 있음을 나타냅니다.
2). 과매수와 과매도
주식의 상대강도가 너무 많이 또는 너무 빨리 상승하면 과매수 상태일 수 있으며, 이는 주식의 가격이 하락할 가능성이 있음을 나타냅니다. 마찬가지로, 주식의 상대강도가 너무 많이 또는 너무 빨리 하락하면 과매도일 수 있으며, 이는 주식의 가격이 반등할 때가 되었음을 나타낼 수 있습니다. 이것은 이격도의 개념과 일치하며, 상대강도 추세선으로부터 멀어질수록 이격이 커지는 것을 의미합니다.
3). 다이버전스
잠재적인 매수와 매도의 구간을 식별하기 위해 상대강도를 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 지수가 하락하는 동안 주식의 상대강도가 상승하는 경우, 즉 Positive 다이버전스를 형성하는 경우, 이는 강세 추세의 신호일 수 있으며, 반대로, 지수가 상승하는 동안 주식의 상대강도가 하락하는 경우, 즉 Negative 다이버전스를 형성하는 경우, 이는 약세 추세의 신호일 수 있습니다.
5. 상대강도의 한계
- 상대강도는 특정 종목의 성과를 주가 지수와 비교하여 평가하는 지표이기 때문에, 주가 지수의 움직임에 의존합니다.
- 상대강도는 단기적인 주가 움직임을 반영하기 때문에 장기적인 투자 판단에는 한계가 있을 수 있습니다.
- 상대강도를 해석할 때에는 다른 지표나 분석 방법과 함께 고려하는 것이 좋습니다.
6. 상대강도 차트의 분석
퍼플의 프리모는 상대 강도 차트를 제공하는 균형 복원 트레이딩 시스템입니다. 오늘은 퍼플의 프리모에 내장된 강도 차트를 활용하여 상대 강도 차트를 분석하겠습니다.
강도차트 예제 1
차트 상단은 지수와 종목 주가의 흐름을 나타내고 있습니다. 차트 하단은 상대강도의 흐름을 나타내고 있습니다. 현재 주가의 흐름은 하락 추세를 유지하고 있지만 하단의 상대강도는 상승흐름을 유지하고 있습니다. 또한 현재의 상대강도는 149.54%로 지수보다 우월한 성과를 보이고 있습니다. 조만간 종목의 주가는 상승흐름으로 전환될 가능성이 높아 보이는 차트입니다.
그리고 상단의 지수의 흐름과 하단의 상대강도의 흐름사이에 Positive 다이버전스도 보인 흔적이 있습니다. 이것은 주가가 여전히 지수보다는 강한 흐름을 보일 것이라는 의미를 내포하고 있는 것입니다. 그러나 가장 최근의 모습은 종목의 주가가 지수보다 덜 상승하는 모습을 보이며 상대강도가 하락하는 형국입니다.
강도차트 예제 2
현재 지수의 흐름은 하락 추세를 유지하고 있지만 현재 주가의 흐름은 상승 추세를 유지하고 있고, 하단의 상대강도 역시 상승흐름을 유지하고 있습니다. 또한 현재의 상대강도는 191.51%로 지수보다 우월한 성과를 보이고 있습니다.
상단 지수의 흐름과 하단 상대강도의 흐름사이에 Positive 다이버전스도 보인 흔적이 있습니다. 이것은 주가가 여전히 지수보다는 강한 흐름을 보일 것이라는 의미를 내포하고 있는 것입니다.
강도차트 예제 3
현재 지수의 흐름은 하락 추세를 유지하고 있지만 현재 주가의 흐름은 상승 추세를 유지하고 있고, 하단의 상대강도 역시 상승흐름을 유지하고 있습니다. 또한 현재의 상대강도는 176.65%로 지수보다 우월한 성과를 보이고 있습니다.
상단 차트를 한 눈에 봐도 지수대비 주가의 흐름이 월등히 강해보이는 모습이 상대강도에 잘 반영되어 보입니다. 상단의 지수의 흐름과 하단의 상대강도의 흐름사이에 Positive 다이버전스도 보인 흔적이 있습니다. 이것은 주가가 여전히 지수보다는 강한 흐름을 보일 것이라는 의미를 내포하고 있는 것입니다.
